Cập nhật thị trường chứng khoán cơ sở trong những tháng đầu năm 2020

Bán tháo mạnh cùng với xu hướng thế giới, VN-Index chưa thấy đáy ngắn hạn. Diễn biến tiêu cực từ TTCK thế giới, khối ngoại đẩy mạnh bán ròng đã tạo tiêu cực lên thị trường. VN-Index giảm 14.4% trong tuần, mức giảm mạnh nhất trong 12 năm với 334 cổ phiếu giảm điểm. Cùng với đó, khối lượng giao dịch tăng vọt 52% so tuần trước phần nào cho thấy diễn biến có phần hoảng loạn của thị trường. Nếu như ở các phiên trước, nhóm cổ phiếu ngân hàng là trụ đỡ, là động lưc thúc đẩy thị trường đi lên thì giờ đã là gánh nặng cho thị trường. Một số ít cổ phiếu quy mô nhỏ đi ngược lại xu hướng nhưng do có câu chuyện hoặc được kiểm soát cung cầu chặt chẽ. Ngân hàng nhà nước đã công bố thông tư 01 quy định thời hạn trả nợ, miễn, giảm lãi và giữ nguyên nhóm nợ hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng dịch Covid-19 cũng như đang xem xét về khả năng hạ lãi suất điều hành. 2 ETFs sẽ cơ cấu danh mục trong tuần, cùng hoạt động bán ròng khối ngoại tiếp tục gây khó khăn cho VN-Index trong quá trình dò đáy.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trên cả HSX và HNX. Các nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng -1,980.9 tỷ trên sàn HSX và -69.7 tỷ trên sàn HNX. Trong tuần, ETF VNM giảm quy mô xuống còn 26.9 triệu chứng chỉ trong ngày 12/3, tương đương bán ra 19 tỷ đồng. ETF FTSE giữ quy mô 8.589 triệu chứng chỉ trong ngày 11/3. ETF E1VFVN30 giảm quy mô xuống 200,000 chứng chỉ xuống 484.8 triệu chứng chỉ, tương đương bán ròng 3 tỷ đồng trong phiên 11/3. ETF KIM giữ quy mô ở mức 15.5 triệu chứng chỉ trong ngày 11/3. ETF Premia giữ quy mô ở mức 2.68 triệu chứng chỉ trong ngày 11/3.

Tâm lý hoảng loạn, các thị trường chủ chốt giảm từ 10% - 20% cho dù có nhiều thông tin hỗ trợ. Virus Covid-19 đang lây lan mạnh tại Châu Âu và ở Mỹ cũng như giá dầu lao dốc không phanh đẩy các thị trường vào trạng thái hoảng loạn. Tiếp theo hạ lãi suất đột ngột tuần trước, FED hỗ trợ thanh khoản khi tăng cho vay qua đêm 500 tỷ USD, sau đó thực hiện repo 1,000 tỷ ngày 13/3. ECB trước đó 1 ngày cũng thông qua gói kích thích kinh tế 135 tỷ USD. Những hoạt động này cũng chưa thể chặn đà bán tháo của các thị trường. TTCK các nước chủ chốt giảm từ 10% - 20% trong khi lợi tức trái phiếu Mỹ giảm mạnh và USD Index tăng 1.7%. Thị trường hàng hóa cũng có mức giảm mạnh -5.4%, hầu hết các mặt hàng đều giảm điểm trong đó giá dầu giảm -21%, các kim loại quý như vàng và bạc đều giảm 8% - 15%. TTCK thế giới còn tiếp tục biến động phức tạp trong tuần tới, qua đó ảnh hưởng lớn đến TTCK Việt Nam.

Tiềm năng đến từ thị trường trái phiếu doanh nghiệp

Chỉ số VN-Index đại diện cho thị trường chứng khoán Việt Nam đóng cửa năm 2019 tại 960.99 điểm, tăng 7.67% so với cuối năm 2018. Vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt 4,390 nghìn tỷ đồng, tăng 11.5% so với cuối năm 2018, tương đương 79.3% GDP. Tuy nhiên, theo quan điểm cá nhân của chúng tôi, năm 2019 vẫn là một năm tối màu của thị trường chứng khoán Việt Nam. Đặc biệt là thanh khoản trên thị trường cổ phiếu đã sụt giảm mạnh so với năm 2018. Dù tiếp nhận những thông tin vĩ mô tích cực trong nước như GDP tăng vượt kì vọng, kí kết hiệp định thương mại EVFTA, NHNN cắt giảm lãi suất, Luật Chứng khoán sửa đổi được thông qua hay sự ra đời của các sản phẩm mới, nhưng VN-Index những tháng cuối năm đã chững lại và đi ngược xu hướng tăng điểm mạnh của các chỉ số MSCI khu vực phát triển và mới nổi.

Thanh khoản bình quân trên HSX và HNX đạt 4,444 tỷ đồng/phiên, giảm mạnh so với mức 6,283 tỷ đồng/phiên trong 2018, tương ứng với mức giảm -29.3%. Sự sụt giảm thanh khoản cho thấy dòng tiền vào thị trường khá yếu ớt. Thị trường cổ phiếu đang chịu sự cạnh tranh lớn từ thị trường trái phiếu doanh nghiệp, vốn diễn ra rầm rộ trong năm 2019. Và theo dự báo của chúng tôi, xu hướng này có thể vẫn diễn ra trong năm 2020. Thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát triển nhanh trong những năm gần đây về quy mô, tính đa dạng và khả năng tiếp cận với nhà đầu tư nhỏ đã tạo ra sự cạnh tranh lớn đối với thị trường cổ phiếu.

Thị trường trái phiếu DN lấn át các thương vụ phát hành cổ phiếu, IPO trong năm 2019

Nguồn: Fiinpro

Nói tóm lại, TTCK Việt Nam trong 2 tuần đầu tháng 3 nằm chung xu hướng thị trường khu vực và thế giới. Việt Nam đang là một trong những quốc gia kiểm soát dịch bệnh hiệu quả tuy nhiên diễn biến tiêu cực thị trường thế giới và hoạt động bán ròng mạnh của khối ngoại đã tác động tiêu cực đến thị trường trong nước. Vậy nên trong thời điểm hiện tại, nhà đầu tư nên cân nhắc giải ngân 1 phần tỷ trọng trong danh mục của mình vào các tài sản thu nhập cố định như trái phiếu, hoặc chứng chỉ tiền gửi có lãi suất tốt của các tổ chức tài chính hay công ty chứng khoán, điển hình trong đó là các sản phẩm trái phiếu APG, với lợi tức trái phiếu cao sẽ là “hầm trú ẩn” cho nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường như hiện nay.

Một vài cơ hội đầu tư các trái phiếu có mức sinh lời cao:

1. Trái phiếu APG (APG.12.2019)

Công ty Cổ phần Chứng khoán APG tiền thân là Công ty Cổ phần Chứng khoán An Phát được thành lập vào năm 2007 với vốn điều lệ ban đầu là 135 tỷ đồng. Trải qua 12 năm hình thành và phát triển với nhiều lần tăng vốn chủ sở hữu, APG đã trở thành công ty phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực chứng khoán tại Việt Nam. Với mã chứng khoán APG, năm 2016, Công ty chính thức niêm yết tại Sở giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh. Năm 2019, vốn điều lệ của Công ty tăng lên là 340,289,000,000 đồng

Với lãi suất coupon lên đến 12.5%/năm đi kèm với chất lượng tài sản đảm bảo, trái phiếu CTCP Chứng khoán APG sẽ là “hầm trú ẩn” cho các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam, cũng như thế giới có nhiều biến động xấu như hiện nay.

2. Trái phiếu A-Bond của CTCP Chứng khoán APG

A-BOND là dòng sản phầm bao gồm trái phiếu của những doanh nghiệp có uy tín, lãi suất cao và được APG tập trung phát triển đem đến cho khách hàng sự tối ưu hóa trong đầu tư với nhiều giải pháp thanh khoản linh hoạt.

• Tổ chức phát hành là các doanh nghiệp có uy tín, nằm trong nhóm các doanh nghiệp đầu ngành, lịch sử tín dụng tốt.
• Lãi suất cao
• Kỳ hạn nắm giữ linh hoạt; APG cam kết tạo thanh khoản
• Rủi ro thấp do đã được APG kiểm định và lựa chọn kỹ lưỡng
• Sản phẩm tiêu biểu: Trái phiếu Đất xanh DXG

3. Trái phiếu G-Bond của CTCP Chứng khoán APG

G-BOND một dòng sản phẩm của trái phiếu doanh nghiệp được APG cam kết mua lại trái phiếu tại bất kỳ thời điểm nào với mức lãi suất được xác định theo thời gian khách hàng nắm giữ. Đây là loại trái phiếu có mức độ an toàn, tính thanh khoản cao cùng với đó là mức lợi suất hấp dẫn.Tổ chức phát hành là các doanh nghiệp có uy tín, nằm trong nhóm các doanh nghiệp đầu ngành, lịch sử tín dụng tốt.

• Được APG cam kết mua lại tại bất kỳ thời điểm, mức lãi suất được xác định theo thời gian khách hàng nắm giữ.
• Lãi suất lên tới 15%/năm
• Có thể lựa chọn kỳ hạn linh hoạt hoặc kỳ hạn cố định
• Có tài sản đảm bảo
• Sản phẩm tiêu biểu:

Trái phiếu của Công ty Cổ phần Than Quốc tế.

Công ty Cổ phần Than Quốc tế được thành lập vào ngày 19/03/2015. Với định hướng kinh doanh đúng đắn và sự chỉ đạo sát sao của Ban lãnh đạo giàu kinh nghiệm cũng như đội ngũ nhân viên năng động, Công ty Cổ phần Than Quốc tế đã có bước chuyển mình rõ rệt trong năm 2017 (doanh thu đạt gần 300 tỷ đồng) và 2018 (doanh thu đạt 465 tỷ đồng, tăng 58.9% so với năm 2017) với các mặt hàng kinh doanh đa dạng hơn như than, nhựa, khí hóa lỏng. Hiện Công ty đang triển khai các dự án kinh doanh về xuất khẩu các mặt hàng nông sản, hứa hẹn một năm 2020 sẽ thành công hơn nữa.

Mọi thông tin chi tiết xin liên hệ:

CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN APG

• Hotline: 090 323 54 34
• Address: 32 Hòa Mã, Hai Bà Trưng Hà Nội
• Website: http://www.apsi.vn/
• Facebook: Cty CP Chứng khoán APG: https://www.facebook.com/chungkhoanapg/